財聯(lián)社12月28日訊（記者 林堅）投資交易業(yè)務、衍生品業(yè)務、私募資管業(yè)務……臨近年末，券商因業(yè)務違規(guī)受到罰單，再被擺到行業(yè)及市場面前。有業(yè)內人士感慨，罰單多到快看不過來。也有感慨稱，進場（檢查）必罰。

12月27日當天，就有申萬宏源證券、國信證券、銀河證券、江海證券，以及興業(yè)證券旗下興證資管、甬興證券旗下甬興資管等6家機構收到相關罰單，合計達到7張。

具體來看，申萬宏源證券被采取出具警示函措施；國信證券被采取責令改正的措施；銀河證券被采取出具警示函行政監(jiān)管措施；江海證券及兩位時任業(yè)務條線分管負責人被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；興證資管被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；甬興資管被采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

7張罰單涉及的問題多包括內控管理不完善、投資者適當性管理不到位、風險管理不足、賬戶實名制管理不到位等。其中，監(jiān)管機構加大了對券商衍生品業(yè)務的監(jiān)管力度，以確保市場的穩(wěn)定性和防范系統(tǒng)性風險。監(jiān)管對場外衍生品業(yè)務的監(jiān)管重點在于確保交易的合規(guī)性、風險控制的充分性以及信息披露的完整性。

衍生品市場本身具有高度的復雜性，隨著新產品和新交易模式的出現(xiàn)，券商在合規(guī)和風險管理上面臨更大的挑戰(zhàn)。復盤今年來的場外衍生品有關的業(yè)務罰單，就至少有5個問題常見，這也體現(xiàn)在最新被罰的申萬宏源證券、國信證券、銀河證券3家券商身上。

1.適當性管理不到位：未能充分落實交易對手適當性管理要求。

2.內部控制和風險管理不足：包括對客戶交易目的和資金來源核查不足，以及風險限額管理不足。

3.合規(guī)風控提示未落實：未能有效執(zhí)行合規(guī)風控提示。

4.交易行為監(jiān)測不到位：對個別場外衍生品交易對手的交易行為監(jiān)測不足。

5.違規(guī)開展業(yè)務提供便利：為客戶違規(guī)開展業(yè)務提供便利。

整體而言，券商必須嚴格遵循相關法律法規(guī)，以提升合規(guī)意識，確保業(yè)務操作的合法性。同時，建立健全內部控制體系至關重要，這有助于預防違規(guī)行為的發(fā)生，保障公司的穩(wěn)健運營。此外，公司還需強化風險管理，特別是在場外衍生品業(yè)務和經紀業(yè)務領域，以有效識別、評估和控制潛在風險，確保業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。

申萬宏源證券：場外衍生品業(yè)務違規(guī)行為違反10條條例

據12月27日，上海證監(jiān)局官網披露了《對申萬宏源證券采取出具警示函措施的決定》，其中涉及了公司場外衍生品業(yè)務以及經紀業(yè)務的違規(guī)事項。其中，場外衍生品業(yè)務管理方面的違規(guī)行為有六項：

1.交易對手適當性管理不到位；

2.未落實場外期權業(yè)務負面客戶管理機制要求；

3.在交易對手準入、咨詢報價等環(huán)節(jié)未嚴格執(zhí)行內部制度要求；

4.個別場外衍生品交易對手交易行為監(jiān)測不到位；

5.未落實部分合規(guī)風控提示；

6.風險限額管理存在不足。

這六項違規(guī)事項觸及的條例達到了十條。包括違反了《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第二十五條、第二十六條、第三十條第一款、第三十一條、第四十六條、第四十七條，《證券公司全面風險管理規(guī)范》第十九條，《證券公司內部控制指引》第四條第一項、第七條第一項的規(guī)定，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條的規(guī)定。

關于對申萬宏源證券采取出具警示函措施的決定。

國信證券：場外衍生品業(yè)務存在四項違規(guī)

據12月27日，深圳證監(jiān)局在對《國信證券股份有限公司采取責令改正措施的決定》中，披露了除經紀業(yè)務違規(guī)外，場外衍生品業(yè)務方面的問題。深圳證監(jiān)局稱，經查，公司場外衍生品業(yè)務存在為客戶違規(guī)開展業(yè)務提供便利、適當性核查不完善、風險監(jiān)測管控不完備、內控管理不足等問題。這些違反了《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第二十六條、第四十六條，《證券公司收益互換業(yè)務管理辦法》第三十三條的規(guī)定。

深圳證監(jiān)局關于對國信證券采取責令改正措施的決定。

《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第二十六條顯示，證券公司應當審慎核查投資者真實交易目的，查驗投資者是否具有真實的風險管理需求，確認相關投資符合法律法規(guī)規(guī)定；第四十六條顯示，證券公司應當建立健全覆蓋場外期權業(yè)務各環(huán)節(jié)的內部管理制度，有效防范業(yè)務風險；

《證券公司收益互換業(yè)務管理辦法》第三十三條顯示，為監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利。證券公司不得為違規(guī)資產出表、資金騰挪或者規(guī)避信息披露、投資范圍、交易限制、杠桿約束等監(jiān)管要求的行為提供服務或向他人出借或變相出借交易商資質。

綜合經紀業(yè)務與場外衍生品業(yè)務兩項違規(guī)，深圳證監(jiān)局決定對公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施。其中，圍繞場外衍生品業(yè)務的違規(guī)可以看到，

銀河證券：衍生品業(yè)務也有四項違規(guī)

銀河證券也受到了北京證監(jiān)局的罰單，處罰事項與國信證券類似，既有衍生品業(yè)務也有經紀業(yè)務。其中，根據北京證監(jiān)局所查，公司衍生品業(yè)務存在投資者適當性管理和內控管理不完善，存在對個別客戶交易目的、資金來源核查不足，部分交易對手未按期進行年度回訪仍新增交易等情形；經紀業(yè)務存在部分合規(guī)風控員工兼職從事營銷及客戶服務工作，傭金費率管理不到位等情形。

關于對銀河證券采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

綜合來看，此次罰單更指公司合規(guī)的問題。根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、第三十二條等規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對銀河證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

根據有關規(guī)定，證券基金經營機構的合規(guī)管理應當覆蓋所有業(yè)務，各部門、各分支機構、各層級子公司和全體工作人員，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；證券基金經營機構違反本辦法規(guī)定的，證監(jiān)會可以采取出具警示函、責令定期報告、責令改正、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施；對直接負責的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他責任人員，可以采取出具警示函、責令參加培訓、責令改正、監(jiān)管談話、認定為不適當人選等行政監(jiān)管措施。

江海證券：債投交易存在規(guī)避內控及監(jiān)管要求的行為

根據黑龍江證監(jiān)局12月27日官網披露，江海證券及兩名時任負責人被罰。核心違規(guī)事項主要是2018年5月至2020年8月，江海證券在開展債券投資交易過程中，存在規(guī)避內控及監(jiān)管要求的行為，反映出公司內部控制不完善。其中，曹帥是江海證券時任證券投資（上海）部負責人，楊童是江海證券時任證券投資（上海）部合規(guī)管理人員，對上述違規(guī)行為負有責任。

對江海證券及兩位時任業(yè)務有關負責人采取出具警示函措施的決定。

江海證券債券投資交易部分行為違規(guī)違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條，《中國人民銀行 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會關于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務的通知》第三條、第六條的規(guī)定。根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條第一款的規(guī)定，黑龍江證監(jiān)局決定對公司及兩位時任負責人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

興證資管：部分單一資管計劃為銀行理財規(guī)避監(jiān)管要求提供便利

關于對興證證券資產管理有限公司采取出具警示函措施的決定。

根據福建證監(jiān)局的披露，興業(yè)證券旗下興證資管存在6個違規(guī)，反映公司內控管理不到位。

1.部分單一資管計劃為銀行理財規(guī)避監(jiān)管要求提供便利；

2.債券池管理不到位；

3.股票投資管理有待完善；

4.投訴處理流程有待優(yōu)化；

5.薪酬遞延政策執(zhí)行不到位；

6.個別單一資管產品信息披露不完整等問題。

上述問題違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》第四十七條第一款、第六十一條，《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條，《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》第十四條第一款、第四十五條等相關規(guī)定。

福建證監(jiān)局要求，興證資管應高度重視，采取有效措施加強整改，切實提升私募資管業(yè)務合規(guī)運作水平，并于收到本決定書之日起30日內提交書面整改報告。

甬興資管：私募資管業(yè)務投資管理不規(guī)范

根據上海證監(jiān)局的披露，甬興證券旗下上海甬興證券資產管理有限公司存在私募資產管理業(yè)務投資管理不規(guī)范，個別私募資產管理計劃主動管理不足，違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》第四十七條第三項的規(guī)定，這指的是由委托人或其指定第三方下達投資指令或者提供具體投資標的等實質性投資建議。

上海甬興證券資產管理有限公司罰單。

根據《私募資管業(yè)務辦法》第七十八條的規(guī)定，上海證監(jiān)局決定對甬興資管采取責令改正的行政監(jiān)管措施。監(jiān)管提到，公司應高度重視，采取有效措施加強整改，并于收到本決定書之日起30日內提交書面整改報告。